近期，受市场行情和利率下行影响，房贷相关话题热度持续走高。一方面，“提前还贷潮”愈演愈烈；另一方面，银行通过调高提前还贷门槛、拉长申请时间等措施悄然打响房贷攻守战。恒昌宏观经济研究室就此表示，购房人和银行“拉锯战”的背后，既反映了存量房贷利率与新增房贷利率利差较大的现实，也折射出家庭资产配置逻辑发生重大转变，居民购房意愿下降，对高质量资产配置需求增强。在此背景下，从业机构不仅要切实满足投资者多样化的资产配置需求，还要引导投资者树立正确的投资理念，以期营造良好投资生态，共创财富美好新时代。

家庭资产配置高质量发展需求增强

尽管中国居民收入稳步增长，收入结构不断改善，但受全球通胀潮以及金融市场动荡加剧等因素影响，广大投资者正面临财富保值增值的新困境：首先，在“房住不炒”的政策基调下，房地产投资高收益、低风险的属性日趋弱化；其次，伴随权益市场震荡加剧，投资难度不断加大；最重要的是，传统投资方式已无法满足广大家庭综合化、个性化的资产配置需求，投资渠道亟待拓宽。

近期同样引发热议的“超额储蓄”现象，也从侧面印证了这一趋势。央行最新数据显示，1月份人民币存款增加6.87万亿元，同比多增3.05万亿元。其中，住户存款增加6.2万亿元，创下单月新高。此外，2022年全年住户存款增加17.84万亿元，也远高于2021年9.9万亿元的规模。

恒昌宏观经济研究室表示，无论是提前还贷潮，还是“超额储蓄”现象，表面上看是居民风险偏好降低，不动产等非金融资产配置意愿下降，从更深层次看，中国居民家庭资产结构正面临再平衡，资产配置高质量发展需求意愿增强：一是，随着居民收入快速增长以及全民理财意识觉醒，居民资产配置中的金融资产比例逐年上升；二是，低利率环境以及个人养老金新时代的加速到来，促使居民转向多元化资产配置；三是，随着涵盖信贷、债券、股票、PE、VC的多层次、广覆盖、差异化的资本市场体系日趋完善以及全面注册制持续推进，居民投资渠道大幅拓宽。

掘金优质资产 争做理性投资者

随着共同富裕成为时代主旋律，服务于经济高质量发展已经成为财富管理行业的新使命。与此同时，为适应居民资产配置新逻辑，财富管理行业也衍生出新趋势：一是财富管理行业规模迎来新一轮快速增长；二是财富管理产品及服务更加丰富和多元化；三是数字科技赋能财富管理行业转型升级。

恒昌宏观经济研究室表示，资产配置逻辑发生重大变化，叠加市场竞争日趋激烈，既考验财富管理机构的专业能力，更考验投资者的胆识与智慧。想要成为合格投资者，广大投资者应在三方面重点发力：首先，判断市场趋势，争做理性投资者。既要密切关注宏观政策变化，也应结合自身风险承受能力，合理配置资产，切忌盲目跟风。以房贷为例，房贷短则10年，长则30年，直接影响未来现金流和长期资金规划，投资者应结合自身实际情况进行理性操作。

其次，加深专业知识储备，深化对多元化资产配置的理解。资本市场为投资者提供更多选择的同时，也对投资者的金融素养提出了更高的要求。广大投资者应结合自身风险偏好，了解不同产品的特点，并清醒地认识到，没有只涨不跌的资本市场，也没有稳赚不赔的产品。在进行资产配置时，一定要保持耐心。例如，以新能源、硬科技、大健康为代表的优质赛道正逐步成为中国经济高质量发展的新动力，并在私募股权投资基金、公募基金领域衍生出众多投资机遇，但其价值变现需要时间催化，投资者需保持耐心，等待最佳入场时机。

最后，与智者同行，相信专业的力量。市场瞬息万变，相比个人投资者，专业机构在信息搜集评估、专业研究、资金规模、风险控制能力等方面优势明显。想要合理规避风险，广大投资者应借助专业力量，选择合适的专业机构。作为行业生态的重要组成部分，恒昌成立12年来，一直坚持以客户需求为导向，并依托数字科技，不断提升客户服务的广度和深度，以期为广大投资者提供更加专业、更加多元的资产配置服务及定制化产品解决方案。

坚守“客户至上”初心，践行“投教先行”担当。正值第四届客户服务月到来之际，恒昌将继续关注市场及政策动向，前瞻性战略布局，助力客户财富保值增值的同时，紧跟客户需求变化，强化投资者教育，夯实专业服务能力，与广大投资者共同成长，一起迈向高质量发展新时代！

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。

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