兔年春节假期过后，A股和港股开局良好，市场对经济复苏及市场反弹抱有信心。2月1日，中国证监会就《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案公开征求意见，标志着股票发行注册制将正式在全市场推开。展望2023年，宏观经济、市场行情将如何演绎？又有哪些投资机会与风险值得关注？为此，坤元资产FOF生态伙伴近期密集发声，帮助广大投资者把脉2023年市场走势和投资机会，重拾投资信心。

据了解，坤元资产成立9年来，一直以“创造长期价值，促进高质量发展”为己任，拥有“直投＋母基金＋S基金”多元领域综合性布局。特别是通过广泛的对外合作，坤元资产打造了自己的FOF生态圈，与东方富海、经纬创投、深创投、启明创投、同创伟业等国内优秀的投资机构形成了密切的伙伴关系，共同捕捉“科技中国”、“健康中国”稀缺投资机会。

东方富海：科创时代已经来临

过去一年，内外部环境充满不确定性，但在熵增的环境中，有一条清晰的脉络，就是科创时代的来临。资本市场高度服务于国家战略，因此，不论是退出确定性还是上市后的估值溢价，都偏好于与国家战略高度匹配的优质产业和标的。这也倒逼投资机构要不断地提高标准。科创时代下，投资要坚持面向国家需要，面向市场需要，面向未来需要。

2023年，在行业赛道上，东方富海将坚持布局新能源、新材料、半导体先进制造、健康医疗、信息技术产业。在投资策略和标准上，坚持以人为本，创新+成长；继续贯彻提高标准，强化投资的整体策略。

我们要认清形势、充满信心、挖掘好项目，投资国家、市场和未来需要的好项目。同时，把退出作为重点工作，用扎实的退出业绩回报LP。最后，继续完善投后管理及服务体系，提高资本附加值和赋能能力。

经纬创投：100%投资实业科技创新领域

经纬创投100%投资实业科技创新领域，更明确地转向先进制造、新能源与智能汽车、数字经济、节能环保、生物技术等为代表的战略新兴产业，助力推动关键核心技术攻坚、产业链供应链稳定、粮食能源安全、战略新兴产业发展、绿色低碳转型和数字经济发展。

2023年，对于优秀的投资人挑战会更大，更加考验内功。过去，资本环境相对较好，每个人都可以有很多的机会，获得不错的收益或者是账面的回报。但是现在，对于每个投资人来说，需要沙中淘金一般地去寻找更好的公司，这比原来要更有挑战。

此外，金融投资是实业的延续。只有真正的业务、市场和实业本身变得更好了，金融行业才会有更好的繁荣。2023年最大的期待和最大的变化一定是实业经济的大环境反弹，随后资本环境的反弹，重新走上正轨。

深创投：消费是一个长青赛道

2022年中国的创投市场投资赛道冷热不均。新能源、半导体投资热度急剧提升，但这些热门赛道也存在着不少风险。而消费、生物医药、互联网热度急剧下降。市场虽然有波动，赛道虽有冷热，但投资机构表现出来的部分短期行为与创业投资的长期性本质开始有所偏离。

例如，消费行业被疫情冲击得比较厉害，但是我们坚定认为消费是一个长青赛道。后疫情时代，被压制的消费需求有望释放。事实上，自2022年10月份以来，二级市场相关消费板块已经上涨近30%。我们坚定看好消费行业发展前景，并专门组建了大消费团队投资消费赛道。

启明创投：2023年呈现出积极信号

2023年仍将充满不确定性。中国将面对很多国内国际的挑战，一些被疫情暂时掩盖，但并没有得到解决的问题重新摆在眼前，发展模式转变过程中的阵痛仍在，地缘政治等因素对于半导体领域的冲击也将继续存在。但与此同时，2023年也呈现出一些非常积极的信号。

首先，疫情对企业的干扰在未来一段时间会越来越小。其次，投融资的活跃度会提升，不少握有资金但处于观望状态的投资人会重新进入市场。第三，随着国家支持整个社会经济复苏，会有越来越多的政策出台、扶持力度也会越来越大，鼓励创新企业更好、更顺利地走向资本市场。

同创伟业：2023年“强牛”值得期待

中美关系从贸易战、科技战到大国之争，都导致半导体等多个领域竞争的深化。投资领域最核心的“卡脖子”赛道就是半导体，去年科创板上市项目有15%—20%都是半导体项目，20%—30%都是卡脖子的项目，这体现了国家战略和意志。

从国家的产业政策看，无论是房地产、新经济，还是消费，在强刺激之下，可能迎来“强牛”，2023年值得期待。同创伟业坚定看好中国制造业，看好中国企业家精神，看好中国消费品市场，看好中国的工程师队伍。此外，2022年，科创板VC/PE渗透率攀升至93.7%，可见，中国的科创事业90%是建立在私募股权风险投资的基础上，投早、投小、投科技是核心方向。

坤元资产高级合伙人表示，坤元资产一直坚持“投早、投小、投新、投长”。在这样的投资策略下，坤元资产一方面积极挖掘具有投资潜力的创新型项目，一方面构建开放的FOF合作伙伴生态系统，并因此收获了众多成功的IPO项目。2023年，坤元资产将在新一轮经济变革背景下，蓄势价值投资，力争以稳健业绩回报投资者的长期信任，为中国经济高质量发展提供有力支撑，携手广大投资者及合作伙伴共赴美好新时代。

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