2022年8月8日

施罗德2022年机构投资者研究发现，亚太区内投资者进行可持续投资的方式已变得更为复杂，对相关投资的期望也已变得更广，涵盖衡量及评估影响力、发掘能源转型新机遇，以及透过积极拥有权带来实质成果等范畴。

这项年度旗舰机构投资者研究首次于2017年进行，是对掌握全球投资者意欲具标杆意义的参考指标，研究涵盖770名、合计27.5万亿美元资产的机构投资者，当中205名来自亚太区。

本年度的研究发现，受访亚太区投资者当中有近半数 (48%) 表示较倾向以影响力投资履行可持续投资，较2021年的38% 有所上升。将ESG（环境、社会及公司治理）元素整合至投资过程当中仍然是大部分亚太区内投资者较倾向的做法，近四分之三 (72%)的受访者都在他们的前三种偏好中强调了这一点。表示倾向通过负面筛选（如剔除酒精及烟草投资）履行可持续投资的受访者比例则由2021年的53% 降至 2022年的 42%。

考虑到监管规例以及可持续发展信息披露要求增加，亚太区内可持续投资愈加复杂的情况将需要以更精密的投资方式应对，而表示履行可持续发展具挑战性的亚太区投资者也因此自2021年的78% 上升至 82%。这些投资者正从单纯的筛选和整合策略，转变至纳入积极拥有权、衡量影响力，以及设定净零排放目标等元素。

若细分亚太区内不同市场的研究数据，中国大陆 (58%) 及新加坡 (51%) 投资者倾向透过主题投资进行可持续投资的情况，会较亚太区整体投资者 (39%) 要普遍。中国香港投资者 (68%) 则较亚太区投资者 (55%) 倾向以正面筛选的方式，专注投资在具领导地位的企业之上。至于中国台湾方面，当地机构投资者 (71%) 在进行可持续投资时会较区内投资者 (48%) 更看重影响力投资。

施罗德投资集团亚太区可持续发展策略主管邓铠俊 (Mervyn Tang) 表示：

“今年的施罗德机构投资者研究结果，反映亚太区内可持续投资方式正在快速演变。同时，亚太区内行业倡议也正将焦点放在特定主题和资产类别之上。”

“对报告进行优化、提升资产管理机构透明度，以及数据具一致性、可比性的期望，无疑是机构投资者在进行可持续投资时的重要考虑因素。然而，投资者所重视的元素正在变得越来越广泛。现在，看重积极拥有权及影响企业行为的亚太区投资者已从2021年大幅上升至超过半数。同样地，投资者对了解投资如何影响社会及环境的诉求，与本次研究反映亚太区内投资者以影响力投资为履行可持续投资选项前三位的发现不谋而合。”

施罗德投资集团香港区行政总裁暨亚太区分销业务主管曹绮琪评论道：

“无论是对主题投资的垂青，还是对正面筛选方式的偏好，亚太区机构投资者的思虑均已变得更加缜密，而亚太区内不同市场希望优先处理的事项也各有差异。相关发现正好彰显施罗德投资亚太区卓越可持续发展中心 (Regional Centre of Excellence for Sustainability) 的重要性，借此为亚太区内客户提供本地化服务，与他们携手走过可持续投资的旅程。”

亚太区投资者正寻求更高回报及能源转型新机遇

当被问及进行可持续投资的诱因时，表示“与企业理念一致”(56%) 以及“来自监管机构及行业的压力”(52%) 为驱动因素的亚太区投资者最多。此外，以“争取更高回报”及“管理风险” 为大前提的投资者比例也分别从2021年大幅上升 7% 至41% 及45%。

正当企业制定去碳化等可持续发展目标之际，各地政府也加紧步伐，引入碳定价机制，并对企业转型进行规范等法规，而亚太区投资者积极寻求与能源转型相关的新投资机遇也属意料中事。在受访的亚太区内投资者当中，有63%表示相关机遇可鼓励他们加大履行可持续投资的力度。

现实世界中的成果是积极拥有权的关键

逾半数亚太区投资者 (52%) 认同积极拥有权和影响企业行为对于他们进行可持续投资具重要性，比例明显高于2021年的36%。另有六成受访者 (60%) 表示，能够证明现实世界中成果的证据是企业互动策略中最重要的元素。

值得一提的是，亚太区投资者在企业互动不奏效时显得比全球投资者更愿意表达意见。前者有 37% 抱持对清晰和详尽反馈机制的期望，而持相同看法的全球投资者仅占30%。

净零排放越来越受资产持有人重视

国际间对气候变化议题展开的讨论正为实现净零排放目标注入新动力， 2021年11月于苏格兰格拉斯哥举行的COP26会议便是其中一例。在亚太区内投资者当中，有71% 受访者已为减排作出承诺，不少更已表明将致力在2050年或之前实现净零排放。对比起全球 14% 未就净零排放开展任何计划的投资者，亚太区内未作出相关计划的投资者仅占不足十分之一 (7%)。整体而言，亚太区内有 55% 投资者相信，能够就实现框架或方式有更大共识应有助他们实现净零排放的目标。

邓铠俊补充道：

“虽然亚太区投资者在投资动机和投资方式方面有不少共通点，但若深入探讨研究结果便会发现，不同市场仍存在一定差异。这正凸显出于当地派驻可持续投资专才的重要性。我们期望藉此协助客户以更佳姿态迎接可持续投资方面的种种挑战。”

关于施罗德机构投资者研究

施罗德投资集团委托 CoreData 进行第六次机构投资者研究，旨在就全球最大型投资机构的关注焦点和隐忧，包括宏观经济及地缘政治环境、回报预期、资产配置及对可持续发展和私募资产的取态进行分析。

受访群体涵盖各类机构，包括退休基金、保险公司、主权财富基金、捐赠基金及基金会，合计管理资产总值达 27.5万亿美元。本研究于2022年3月透过一项广泛的全球调查进行。在770名机构受访者当中，有 28% 来自亚太区。

关于施罗德投资集团

施罗德投资集团于1804年成立，是欧洲其中一家资产管理规模最大的独立投资管理机构。截至2022年6月30日，集团旗下管理的资产总值达7,734亿英磅（8,984亿欧元 / 9,392亿美元）。施罗德投资集团持续录得强劲的业绩，其市值规模约80亿英磅，并拥有超过5,800名优秀专业人才，分别派驻全球38个办事处。施罗德投资集团在“解决方案”、“机构投资”、“互惠基金”、“私募资产及另类投资”及“财富管理业务”这五大范畴提供创新产品及投资解决方案。服务的客户包括保险公司、退休保障计划、主权财富基金、慈善机构及基金会。作为分销客户、财务顾问及在线平台的合作伙伴，集团也会为终端客户管理资产。

施罗德投资集团以达致资产管理业务增长、拉近与终端客户的距离，以及扩展私募资产及另类投资业务为其策略性方针，并旨在透过主动管理，为客户创下理想的投资回报。集团将资金投放至可持续且具韧性的企业，从而加快为世界带来积极改变的进程。施罗德投资集团深信，能够为客户提供满意的服务，我们的股东及其他持份者自然也能称心。

如欲了解施罗德投资集团详情，请浏览网页www.schroders.com.hk。

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