近日,恒昌重磅发布了2021年下半年《宏观经济分析及全球资产配置策略指引》,不仅回顾了上半年全球宏观经济、资本市场表现,还对下半年宏观经济进行了展望。为了帮助广大投资者进一步了解《指引》中提及的新消费等优质赛道,恒昌高端对话栏目《牛转“钱”坤》再度邀请到了梅花创投创始合伙人吴世春与昌联国际副总裁仇知,为投资者们献上了一场以“解析下沉市场与新消费赛道的投资机遇”为主题的高端对话。在当前中国经济巨变的背景下,为投资者们提供了具有前瞻性的投资策略指引。

梅花创投创始合伙人吴世春(左)与昌联国际副总裁仇知(右)

作为国内早期的天使投资人,吴世春的投资风格一直以快、准、稳著称,早期曾因投资大掌门项目而创造了1,500倍的回报,投资趣店项目亦获得了超过1,000倍的回报。不久前,吴世春还在第九届创新创业领袖峰会上荣获“2021年度影响力投资人”殊荣。近年来,其创办的梅花创投相继投资了理想汽车、小牛电动等多家上市公司,涌现了近40家独角兽企业,未来三年,预计将有近30家企业上市。目前,58同城姚劲波、今日资本徐欣、华平投资魏臻等纷纷加入梅花创投的LP阵容,这既是对梅花创投重要的认可,同时也构建了多维度的投资生态。

在本次直播中,吴世春表示,截至8月,旗下第5期基金的账面回报率较好,这得益于一些发展迅猛的项目。以美瞳品牌MOODY为例,梅花创投在早期投资该品牌的时候,其估值仅有4,000万人民币,但是仅一年多的时间,便成长为估值10亿美金的独角兽,预计明年估值将超过30亿美金。吴世春表示,虽然旗下基金主要定位于早期投资基金,但是在投资过程中,有些项目在A轮、B轮之间,还会有业绩拐点,并带来估值的进一步上涨,为此,梅花创投还推出了“成长基金”,通过该基金对已投的早期项目进行跟投,从而获得较好的收益。

在具体的行业布局中,新消费赛道始终是梅花创投的重要方向。近一年来,梅花创投30%-40%的资金都投向了新消费领域。吴世春表示,消费行业一直是螺旋上升的方式,不断涌现新的创业机会和投资机会。其中,革命性的变化依赖于科技的拐点和新一代的消费者,新品牌往往可以在这个时候抢占先机。例如,饮料品类从最初低价的纯净水,到富含各种维生素的功能型饮料;服装品类从最初普通的棉麻面料,到具有防水防风的功能性科技面料……产品可以不断升级,以满足用户的需求,新消费赛道也因此永不停止前进的步伐。

吴世春强调,当一个国家的人均GDP超过1万美元后,便会大量涌现国货品牌,并逐渐崛起。这样的场景在60年代的法国、80年代的日本、90年代的韩国都发生过,现在轮到中国。中国的体量比韩国大20倍,比日本大5倍,可以预见,这将是一个多么巨大的崛起机会。未来10年,中国的消费赛道将持续螺旋式上升,美妆、个护、服装等诸多细分领域都拥有千亿级的市场机会。

此外,国货新品牌的崛起,还将会享受到四大红利。第一,国运红利。中国在经济快速攀升的过程中,将会带来巨大的市场增量;第二,人性红利。年轻的Z世代对于国货品牌的接受度、中国文化的自信心急剧上升,更愿意购买中国的消费品。第三,审美红利。好的设计是行走的广告牌。不好看的设计,则是移动的“墓碑”。当下的消费者更愿意为高颜值买单。第四,新媒体红利。新品牌更善于应用新媒体,制造出好的内容和流量,打造出新营销、新渠道。

在投资新消费赛道的过程中,吴世春还总结了新品牌需要做到的最有价值的四件事情。第一,新品牌要有原创技术壁垒。如果只有代工和营销投放,走流量型路线,这种品牌在流量枯竭的时候将难以幸存;第二,新品牌要有清晰可感的产品价值。在特定的目标受众群体中,其产品是刚需,具有高复购、依赖感强等特质;第三,新品牌要着眼于长期服务的运营。如果品牌的每个用户都要通过营销投放吸引,这种品牌的长期价值是很微弱的;第四,新品牌要有体系化的团队建设。在品牌的成长过程不断引入新的优秀人才,品牌才能得到可持续的发展。

对于近期我国推出北交所等科技强国的支持政策,吴世春表示,展望未来,北交所将有望成为中国的纳斯达克。因为其门槛更低,更倾向于扶持“专精特新”的小型科技型企业融资。纳斯达克之所以成名,就是因为它能够在企业还没有获得很大利润的时候就给予资金的支持。反观国内的主板考核很严格,对于初期投入大、利润并不高的科技型创业企业而言,成功上市的难度较大。如果北交所能够打破这种对利润的要求,为这些企业提供上市机会以及资金扶持,将会助力其快速发展,创投机构也将会因此获得良性的退出通道。

正如恒昌在近期发布的《指引》中所述,消费升级浪潮下,新消费正成为引领国内大循环、促进国内国际双循环新格局的重要力量。作为国民经济战略性支柱产业,中国消费内需潜力仍未充分释放,随着“十四五”规划扶持政策逐步落地,本土消费品牌有望冲破发展桎梏,强势崛起。面向未来,恒昌也将继续携手梅花创投等专业机构,立足新经济发展周期,聚焦新经济业态,以高质量综合解决方案引领未来投资新航向。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。

关键词： 新消费 解码 消费