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基金走向“热而不烫”时代 -恒越基金凭业绩出圈

2021-07-28 11:11:44    来源:中国经济导报网
基金还有“购买热”吗?

如果我们参与过年初的“全民买基”浪潮,或许会认为现在的基金市场已经有所“降温”,身边的一些基民也有“撤离”或者“躺平”的情况,但如果真去看数据,就会得出一个颇为乐观的结论:

基金的热潮仍在,但没那么“烫”了。

在基金公司看来,让他们感觉“烫”的,是市场上的“非理性资金”或者“跟风资金”,“不知道产品,只知道跟着买,买了又着急,恨不得第二天就是十个点的收益,回撤一点就开骂,就调仓”是让很多经理都挠头的现象,稍显专业的投资者教育收效不大,只有让市场来做最好的课堂。

如今,随着投资者逐渐回归理性,“买基金就是交给专业人士去打理”的概念终于回归主流,对基金的判断也趋于合理。行业的老兵,新的入局者都在用数据说话,从数据中我们也能窥见不少的“聪明资金”。

投资过亿的加仓者:选择专业,不着急

随着基金二季报披露拉开帷幕,恒越基金成为业内最早公布产品二季报的公募基金公司之一。在恒越研究精选的持有人里面,有一位投资者去年以来一直加仓,截至到今年一季度持有4258万份,持基市值过亿元。

如此“基金牛散”引发市场好奇,但如果看这位投资者的加仓逻辑,就会发现其“试水-信任-加仓-增加信任-继续加仓-部分获利了结-再加仓”的逻辑。

专业、内行、本身具有极强的投资能力、但需要投入精力在其他领域、对经理的操作非常关注……即便这名用户的信息无法获知,但人们依然可以清楚地发现这些标签。在信任延续的同时,客户也收获了丰厚的回报。

资料显示,恒越的核心精选基金紧追热点,但也颇具前瞻性,在市场依然认为白酒继续“发烧”的时候果断调整,将可选消费、新能源、科技、医疗健康纳入囊中,而这一预判也规避了之后的大幅波动,带来了更高的收益。这显示了基金管理团队有极强的政策分析能力,虽然操作的攻击性强,但视野也相对开阔。Wind数据显示,恒越研究精选二季末最新规模9.79亿元,约为一年前的17倍,相比今年一季末的单季度增幅也超过200%。显然这个基金已经得到了大额“聪明资金”的关注,成为了市场上的一支新力量。

信心十足的操盘者:尊重专业,不盲动

海通证券数据显示,去年恒越基金拿下公募基金公司整体主动权益类业绩冠军;截至今年一季度,该公司最近一年整体收益率为108.51%,再次获得近一年主动权益类整体业绩冠军。

从去年初到今年一季度末,短短一年多的时间,恒越基金公募资产管理规模从区区几千万元跃升至60多亿元。在普通人的概念里,这样的战绩应该靠“烧广告”,而恒越基金总经理黄小坚给出的是另一个答案:“恒越基金的发展路径非常清晰,把大部分资源投到投研上,由此取得的亮眼业绩自然会被越来越多的投资者所看到。”

在他看来,投资管理能力是最核心竞争力,恒越基金的一半员工是投研人员,在搭建投研团队之初就是按照中型基金公司标准来组建团队。”

网红网红,不如切切实实让大家的产品翻红。2009年,黄小坚在接受上海证券报采访时曾强调:“投资就要比市场看得更远。”如今12年过去了,他的答案没有发生变化。“投资一定要看得远,要能够发现穿越经济周期而胜出的企业。”

最近一年,在基金公司权益基金绝对收益排名中,恒越基金以118.7%排全行业第1,是141家参评公司中唯一一家收益率超100%的公司。即便不用发布铺天盖地的广告,投资者也能通过“战绩”而不是“热情”进行主动选择,这恐怕也是颇让恒越以及那些有着骄人成绩的基金公司自得的事。

心怀期冀的分析者:相信专业,不悲观

据中国银河证券基金研究中心发布报告显示,1998年以来,伴随着股票市场、债券市场、货币市场等基金投向市场的发展与起伏,不同年度、不同基金品种、不同基金投资者的差异较大,但从整体和汇总角度统计,公募基金产品在此期间累计利润总额50556.33亿元,这意味着全体基金投资者全部时间内的整体收益是50556.33亿元。扣除认购、申购与赎回费用后,这个数字就是全体基民的收益总额。

这是一个惊人的数字,但可能在基民身上的体验并不同。不同基民选择的基金类型不一样、基金品种不一样、申购赎回时间不一样,可能导致各自的收益差异很大。但是从亿万基民整体角度而言,是赚了50556.33亿元。

中国银河证券基金研究中心总经理胡立峰表示,“说基民亏钱是伪命题,整体而言基民是大赚特赚,当然,少部分短线进出的基民有可能赔钱。从整体数据来看,1998-2021年第1季度,基民整体赚了5万亿,采取组合投资、长期投资、定期投资等相对科学合理的基民都是大赚特赚,否则这5万亿去了哪里呢?5万亿不是小数目,总不会“不翼而飞”吧,而是真真切切分布在亿万基民账户中。”

更有投资者坦言,在社交平台上,基金投资类的发言常常存在着“幸存者偏差”:获得收益的人未必会高频炫耀,而有短期亏损的人更有意愿发言以获得安慰,但实际上,对于精力相对有限,信息获取可能不全的普通公众而言,找一个好的基金,保持一份耐心,真的就是一个“不那么保守但务实”的选择。

情绪会带来一时的热情,只有市场,才是最好的证明。

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

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